金山云上市的三个“支点”, AIoT决定未来十倍增长

金山云的上市，带火了雷军的“All in”。

2014年11月，雷军在一次小范围的会议中，谈及为何要做金山云，和金山云的重要性，下定了“All in”的决心。

彼时，雷军用三年时间将金山的估值从3-4亿美金提高到超过20亿美金。当三年时间告一段落，雷军对团队说，第一轮的改革已经结束，关键是下个阶段如何再上一个台阶，怎么能够把金山在长期变成一个伟大的公司？

雷军谈到，我们必须要思考下一个百亿美金的机会点在什么地方？我们有没有豁出去干的决心？我对云服务怀抱着巨大的热忱，我觉得是一个空前的机会。云计算要是干好了，肯定能干到100亿的市场，只会多不会少，但关键是我们得赢，输了的话损失也会很大。

为什么可以做金山云？

“既然这么大的一个市场，金山软件这么小的实力干得过别人吗？我认为有8成胜算。”雷军说。

第一，Cloud Service是一个2B的业务。2B的业务有个特点，就是大的公司都需要second source。比如Apple以前用的Amazon，也用了Microsoft，现在又补充了第三家。因为云服务客户将数据存在你那里是搬不走的，你这边挂了我不能挂啊，因此必须要有足够的Backup，所有的大公司在安全性上都要有second source。基于这一点，这个市场绝对不是赢家通吃的，一定会有3-5家。

第二，Cloud Service等于高科技的设备租赁行业，它需要源源不断的现金。我把这个业务简化，你买了一堆服务器带宽，租了一堆机架，然后分三年分租给你的客户，你的附加值是在于怎么拼缝，因为我们租用带宽都是按峰值租用的，可能一年只用1-2回，可能租了一堆富裕的。如果你有了一堆客户后就可以拼缝，他不用的时候别人能用，把计算能力和服务器做成柔性的，你拼缝的空间就大了。还有就是软件调度的能力，以及服务能力都能产生附加值。我的判断是中小的创业公司做基础的云服务基本是死路一条，就跟当年做Online Video一样，除非是非常高速的成长，否则基本都是失败的。

第三，我们有独特资源和兄弟公司支撑，因为我们的整个体系里面需要一家基础的云服务公司，我们的生命线全在那里。要么我自己干，要么让兄弟公司干。而且还有小米的Ecosystem，小米和我们的关联投资机构顺为在过去的三年里已经投了66家公司，整个生态系统已经非常完善，我们可以推进我们的生态系统使用金山云服务（但不是必需，我们不能强迫），但是可以引导，也可以用Second source看着金山云服务还有控制成本，这样才有竞争力。

我们还有一个优势，金山不是顶级的企业，我们具备独立第三方的特点。我们不要求你站队，假设你用了阿里的腾讯会不舒服，而用金山的可以跟BAT每个巨头关系都很好。毕竟我们做second source，我们的态度很低，巨头吃肉我们喝汤，我们甘愿当小弟。只要3-5家里面有我们，我们就一定能成功。

如此来看，雷军不仅对云计算业务拥有非常深刻的见解，同时，对金山云的未来有着明确的定位。

一定要All in

接下来就是雷军关于“All in”的动员行动。“我答应All in 10亿美元，我拿出了90%的家底全部压在了金山云，这个我能做的已经结束了，剩下的三年看各位的了。”

下一个问题就是有没有All In的决心。这个东西决定干就要干下去，最怕干到一半就撤，那个损失就大了去了。所以基于这一点，我们7月份开了很长的会，从早晨9点搞到凌晨4点，我们所有子公司的高管给金山云的高管施加压力。我们深知这里面的风险，我们回避风险除了找最优秀的团队以及资源之外，我们上上下下都要有All In的决心。

为这个事情我们还专门开了一次董事会，是不是All In，我说虽然我决定了，但是里面还是有风险的。但是如果有大投入的决心，这个投入不一定完全是股权投资，比如现金流的支持，包括将来也会用银行贷款等各种模式，由集团去支持All In的决心。只有All In了才能把我们提到能跟BAT当小弟的程度，如果我们只投几千万美金这个事情就不要玩了。

我觉得取得胜利的条件是：良好的资源优势，强大的管理团队和工程团队，更重要的是股东要有All In的决心。我认为具备这三条，可以有80%的胜算，不信我们可以放眼看未来3-5年。而且我预计应该不超过24个月就可以Breakeven。具体的收入就不要讲了，总之我有很大的信心。

“不想当将军的士兵不是好士兵”。我给金山云管理层提的目标就是成为领导型品牌，要做一流的，虽然这个目标是有挑战性的。但是我们一定要成为市场的领导者，我认为只有拥有这样的决心，我们才有活下去的机会。我们一定要瞄着第一名做，这样我们才有机会活下来成为前三、前五的Player。这就是整个All In战略的一个解释。

我最后总结一下，我本人对金山的感情很深，也在金山做了长达10年的CEO。我真的认为金山这样有26年历史的公司是有这种全攻全守型，才能够突破自己。我们不是Startup, 我们有极为完善的内审制度和管控体系，但这套管控体系使公司非常安全，却很难有突破。我反过来强调的是要有进取之心，放掉财报包袱，认真执行三年All In战略。

第一个支点：

三年之后，也就是2017年，金山软件全年营收达人民币51.81亿元，同比增长35%。IDC于2017年11月发布的《2017年上半年中国公有云服务市场追踪报告》显示，金山云已经稳居前三。这就是金山云用“All in”换来的成绩。

一直到金山云上市，雷军仍然继续谈“All in”，正是这种决心，推动着金山云的快速成长。

假如没有雷军，和雷军All in的态度，金山云很难达到今天这样一个成绩。如果说金山云未来真的可以撬动百亿市场，那么雷军一定金山云最强力的支点之一。

第二个支点：

单单有All in的决心肯定是不够的，还要有稳定的收入来源，才能支撑金山云的迭代和扩张。上市的另一个支点，当然就是雷军系的关联方，小米、金山和猎豹移动。

招股书显示，2017-2019 年的3年间，金山集团、小米集团、猎豹等雷军系公司2017年贡献关联收入有4亿，占到了营收总额三分之一；2018年，关联收入有6.3亿，占比也接近三分之一；2019年，关联收入为7.7亿元，占总营收约20%。过去三年与雷军系企业关联交易达18亿元。

金山云在招股书中提示了风险，“在可预见的将来，我们很可能将继续依赖数量有限的客户来获得我们很大一部分收入，在某些情况下，我们将来可归于单个客户的收入可能会增加。失去一个或多个高级客户或减少任何高级客户的使用量将减少我们的收入。如果我们无法维持现有客户或与新客户发展关系，则会损害我们的业务。”

事实上，从数据来看，关联方客户占比正逐渐降低，代表着金山云对外拓展业务能力正逐步提升，自身实力正在逐渐得到认可。云计算目前仍处于早期阶段，未来具有非常大的市场开发空间。

第三个支点：

第三个支点在未来，是AIoT。上市演讲中，雷军称，下一步的当务之急是怎样获得10倍增长。“就我们的规模而言，跟世界三大巨头比差了两个数量级以上，所以要尽快做大规模。”

金山云一直以来的优势领域是游戏和视频，但是这一收入比重正在下降。AIoT被认为是未来各个行业的核心驱动力，在智能制造、智能家居、车联网与自动驾驶、智慧城市等领域有着广泛的应用前景。5G、深度学习、芯片等技术正在快速发展推动了AIoT的落地速度。

根据相关调研数据显示，2019年中国物联网市场规模首次突破了万亿元，物联网终端用户达到4.65亿，物联网在交通、物流、环保、医疗、制造、智慧城市、能源、家居等行业开始得到规模化应用。以智能家居的智能音箱为例，根据Strategy Analytics数据显示，2018年中国智能音箱的出货量就同比增长了12倍。

金山云是最早布局AIoT的云厂商之一。据悉，金山云已经逐步沉淀出视频、金融、工业制造、智慧物联、智慧住宅、智慧园区、智慧医疗等七大领域的AI应用方案。

在智慧物联领域，金山云打造出智慧人居为核心的AI-House AIoT开放平台，通过AI-House，可以打造出面向智慧园区、智慧酒店等不同细分应用场景的AIoT解决方案；而在工业制造领域，金山云打造的工业云平台则提供包含智能装备、机器视觉、智能系统、工业系统安全、企业软件五大领域的业务能力，通过将这些服务与制造企业的各类场景相结合，推动AIoT在工业制造领域的落地。

金山云最大的优势在于已经与小米等公司形成了强大的生态链，金山云提供从平台、终端硬件、到传感器设备的全面“云+AIoT”技术服务能力。目前，小米已经成为全球第一的消费AIoT体系，连接IoT设备数量超过1.71亿台，为金山云提供着庞大的上升空间。

雷军说，“5G+AIoT”就是下一代超级互联网，五年内至少投入500亿元。他还说，未来10年，小米最核心的战略就是AIoT。而小米AIoT的背后，自然少不了金山云的支持。据此可推断，金山云撬动未来的支点必定离不开AIoT。